跨市套利是指利用不同期货交易所中同一商品的价格差异，同时买入和卖出期货合约以赚取差价的交易活动。其具体操作方法为，在一家交易所买进某种期货合约的同时，在另一家交易所卖出相同期货合约。当该商品在两家交易所的价格差额超过了将商品从一个交易所的交割仓库运送到另一个交易所的成本时，投机者预计价格将缩小，并在未来某一时期实现跨市场交割成本真正体现。例如，在小麦销售价格方面，如果芝加哥交易所的价格比堪萨斯城交易所高出很多并超过运输费用和交割成本，则有现货商可以买入堪萨斯城交易所的小麦，并用船运输到芝加哥交易所进行交割。在国内，由于三家交易所的上市品种不相同，且无法与国外交易所互联，因此跨市套利依然无法实现。
