[罗斯]灰度的比特币 ETF 在经历多年来最超买后出现“看跌吞噬”模式

在灰度比特币信托 ETF 历史性飙升至新高之后，投资者很自然地会在六年多以来最极端的“超买”读数之后的第二天被看跌的日线图模式吓到。

该交易所交易基金的 GBTC 交易历史——可以追溯到大约九年前，远在它转换为现货比特币 ETF 之前——表明，真正的超买更多地是其看涨能力的标志，而不是对即将到来的调整的警告。

但这次可能会有所不同的是周二出现的“轴承吞噬”模式。

在周二下午交易中灰度比特币信托公司遭受 8.5% 的抛售之前，该公司在连续六天上涨的过程中飙升了 32.4%，周一收盘创下历史新高。

图表观察者试图通过跟踪相对强弱指数（RSI）来从历史角度看待这种反弹，这是一种衡量近期收益和损失相对幅度的动量指标。

许多人将 RSI 读数高于 70.00 视为超买状况的信号，这表明图表工具相对于历史交易模式上涨得如此之快，以至于可能需要暂停或回调才能让多头喘口气。

以灰度比特币信托公司为例，近期的反弹已将其 RSI 周一提升至极端超买读数 87.12，然后于周二跌至 70.44。

周一的 RSI 收盘价是该 ETF 自 2017 年 12 月 18 日达到峰值 88.01 以来的最高水平，当时其价格收于 38.05 美元的历史新高。

该基金在接下来的一年里暴跌 89.9%，截至 2018 年 12 月 14 日收于 3.84 美元。

这对投资者来说确实令人望而生畏。

但 CappThesis LLC 的技术分析师弗兰克·卡佩莱里 (Frank Cappelleri) 表示，他并不关心 RSI 上次如此高的时间，他更关心的是该指标在 ETF 见顶之前“第一次”升至 85 以上。

卡佩莱里在给客户的一份报告中写道：“很明显，该指标早在 2015 年 11 月就首次突破 85，这意味着 [ETF] 还需要两年时间才能见顶。”

第一次是在 2015 年 11 月 14 日收盘于 91.06 点。虽然 2016 年没有收盘价高于 85 点，但在 12 月 18 日最终读数之前的 2017 年还有 9 次收盘价。如果以历史为鉴，极端超买的读数可能不会如此悲观。

FactSet、MarketWatch 尽管存在这些极端超买读数，ETF 在 2017 年仍飙升 1,557.2%。这意味着图表工具产生多个超买读数的能力可以被视为潜在实力的标志。

读：

Meta 的股票是 11 年来最超买的，但这可能是一件好事。

与此同时，正如卡佩莱里指出的那样，周一的极端读数实际上并不是近几个月来的第一次。

灰度比特币信托基金的 RSI 于 2023 年 10 月 24 日收于 85.03，10 月 25 日收于 86.25。尽管周二有所回调，但该基金自那以来仍上涨约 111%。

但在利用周二的抛售重新入场之前，周二出现了一种短期看跌逆转模式——被称为“看跌吞没”或“关键逆转”——警告多头可能需要更多时间加油才能再次推动更高。

周一，灰度比特币信托开盘价为 58.45 美元，盘中交易区间为 58.39 美元至 60.70 美元，最终收盘于 60.38 美元的历史新高。

周二，该 ETF 开盘价高于周一收盘价 60.41 美元，并升至 61.99 美元的历史盘中纪录，然后大幅掉头。

它触及盘中低点 55.01 美元，随后收复部分跌幅，收于 55.23 美元，低于前一交易日的低点。

看跌吞噬模式警告抛售可能会持续更长时间。

FactSet、MarketWatch 该模式表明，周一和周二早些时候标志着买盘高潮，而周二的盘中反转表明空头已经发起了成功的反击。

尽管这种形态本质上是短期的，但它在极度超买之后的出现可能会赋予它更多的可信度。

一些值得关注的下行水平包括图表中 2 月 27 日盘中高点 51.45 美元和 2 月 28 日低点 52.70 美元之间的差距。

许多图表观察者认为，图表中之前的上行缺口定义了回调的支撑区域——这个想法是，那些在股票跳空走高之前卖出的人在有机会时会很乐意买入。

2 月 26 日的高点 49.06 美元和 2 月 27 日的低点 50.21 美元之间还存在另一个差距。

GBTC 的潜在支撑区域低于当前水平。

FactSet、MarketWatch 在此之下，之前出现拥堵的区域通常会提供支撑区域。

以 2 月 15 日高点 47.26 美元和 2 月 21 日低点 45.14 美元为标志的区域可能相当重要，

因为跌至该区域将表明熊市已经开始。

华尔街许多人将熊市定义为较重要峰值下跌 20% 或更多。

从周一灰度比特币信托创纪录的收盘价 60.38 美元开始，熊市将开始下跌至 48.30 美元或更低。