致2021：加密世界的黄金年代

图片来源@视觉中国

钛媒体注：本文原发布于链得得，授权钛媒体App发布，作者：Odaily星球日报

2021 年，人类进入疫情时代的第二年，社会生活和商业活动持续向线上大规模迁徙。

拜登就任美国总统；2020 年东京奥运会推迟到今年举办；同样延期的第 93 届奥斯卡将最佳影片颁给了赵婷的《无依之地》……

全球央行继续放水，美股三大指数较年初上涨 20%；贝索斯卸任亚马逊 CEO，Facebook 改名为 Meta；马斯克当选美国《时代》2021 年度人物，曾经他的标签是特斯拉，如今则成了狗狗币；“数字人民币”、“元宇宙”与“双减”、“双碳”一同入选新华社的《热词 2021》……

我们见证了太多商业形态沉浮起落，甚至消亡覆灭。却少有领域如 Crypto 一般混乱却又充满生机，总有新故事，总有新资本，总有新流量。

2021 年，可谓是加密世界的黄金时代。

比特币、以太坊屡次刷新历史新高，加密货币总市值一度达 3 万亿美元；一级市场繁荣、主流资本入局，据统计风投基金今年向加密行业投入达 300 亿美元；链上智能合约的应用爆炸式增长，仅以太坊网络的交易量就超过了 3.6 万亿美元。

从年初的 Meme 币狂欢、NFT 热潮，到年中新公链生态的崛起，GameFi、DeFi 的持续演进，元宇宙、DAO 等各版块的龙头和新贵轮番上阵，我们每刻都在感受创新的力量。

2021 年，美 SEC 终于通过比特币期货 ETF；比特币在萨尔瓦多成为法币；Coinbase 等合规加密公司上市；NFT 持续破圈渗透大文娱领域。我们不得不相信，这一切都在为 Web 3.0 写就序章。

你还记得在这魔幻的一年之中，加密世界发生了多少大事件，达成了多少里程碑吗？你精准把握住了哪些趋势，又遗憾错过了哪些机遇？

本篇长文，Odaily星球日报将和你一起，记录最精彩的 2021，并试图找到一些 2022 的发展脉络。

一、加密市值屡创新高，前十排位频繁更迭

2021 年，加密货币市值屡创新高。

年初，加密货币总市值仅为 7795 亿美元，在 1 月和 5 月接连跨过 1 万亿美元、2 万亿美元大关，并于今年 11 月 10 日达到创纪录的 3 万亿美元；截至 12 月 22 日，加密总市值暂报 24159 亿美元，较年初上涨 175%。

同时，比特币在加密市场中的主导地位被削弱，市值占比从年初的 70.66%，不断下滑至 38.8%，这也是自 2018 年年中起，比特币市值占比首次跌至 50% 以下。

背后的主要原因就是加密生态整体发展壮大下，涌现出了更多新兴项目，各生态板块百花齐放。值得注意的是，以太坊市值占比在今年大幅上涨，从年初的 11% 上涨至当前的 21%。

价格方面，比特币、以太坊等主流资产在今年率次突破新高。比特币最高涨至 69000 美元（11 月 10 日），现价约 49000 美元，较年初价格上涨近 70%；以太坊最高涨至 4860 美元（11 月 10 日），目前暂报 4050 美元，较年初价格上涨 450%。

2021 年，比特币和以太坊的交易总额达到创纪录的 7.5 万亿美元，较上一年增长 435%。

再来看看稳定币，2021 年稳定币市场持续增长，美元稳定币供应量飙升了 388%，从年初的 290 亿美元增加到 1400 多亿美元。稳定币的使用量也创下历史新高。2021 年稳定币调整后的年度交易量超过了 5 万亿美元，与 2020 年的交易量相比，同比增长超过 370%。

稳定币的增长主要得益于以下原因：一是随着稳定币作为市场避险工具和支付中介，随市场规模自然增长；二是 DeFi 发展之下，人们使用稳定币进行无损挖矿；三是衍生品市场通常使用稳定币作为结算单位。

市场规模上，当前稳定币市场的“龙头”依然是 USDT，但其在稳定币市场的占有率已经从年初时的 68% 一度下降至 57%；与此同时，USDC 以及 BUSD 的市场占有率则显著上升，USDC 在 12 月 20 日发行量突破 420 亿美元，再创历史新高。

稳定币市场正迎来了更多的监管和审查，对于非合规稳定币来说，未来或将进一步失去生存空间。

今年加密市场市值前十的币种，也发生了翻天覆地的变化。曾经的分叉币（BCH、BSV）排名不断下跌；EOS 等老公链一蹶不振，排位受到冲击；“万年不动”的 XRP 上演过山车般走势；就连去年大热的 DeFi 龙头项目 LINK、UNI，也被挤出前十。

而以 DOGE、SHIB 为首的 MEME 代币，在马斯克的盛情“喊单”下，市值一度跻身前十、甚至前五；特别是 SHIB，在过去一年涨幅最高达到 125 万倍，是当之无愧的“年度造富神话”。

最强“钉子户”BNB 则始终稳居前十，主要原因有二：一是年初 BSC 生态爆发，为其找到更强的价值支撑和更多应用场景，二是币安在“长牛”中交易量暴增，BNB 价格一度上涨接近 700 美元，目前暂报 535 美元，年内涨幅高达 1350%。

此外，Solana、Polygon、Terra、Avalanche、Cardano 等以太坊 Layer 1 之外的智能合约平台生态陆续崛起，先后在前十榜单中占据席位。

有意思的是，今年大多时间在前十稳如泰山的 Polkadot，在年底却被挤出；此前备受关注的平行链插槽拍卖短期并没有满足市场期待，DOT 价格处于震荡下跌状态。

二、投融资超1500笔，VC开启范式转变

繁荣的二级市场背后，是更为疯狂的一级市场。

挺过了漫长熊市的 VC 们在这轮狂暴牛市中赚了个盆满钵满，随即又将利润化成“子弹”，于各大赛道“疯狂扫货”。

经 Odaily星球日报不完全数据统计，截至 12 月 19 日，2021 年加密行业公开披露了 1529 笔一级市场融资，同比增长 252.3%，已披露总金额约为 326 亿美元，同比增长 814.2%。

热钱涌动的市场之中，头部项目的估值被不断拉高，业内单笔融资的最高纪录被多次打破。依照特定赛道划分，各垂直领域单笔获投金额最大的项目如下：

• CeFi 领域，NYDIG 完成了由 WestCap 领投的一轮 10 亿美元融资，这也是加密货币历史上规模最大的单笔融资。

• 中心化交易所领域，FTX 在 B 轮融资中拿到了 9 亿美元，此后又在追加的 B-1 轮融资中获得了 4.2 亿美元注资。

• 稳定币服务领域，USDC 开发公司 Circle 完成了 4.4 亿美元融资，并开始谋求以 SPAC 形式 IPO。

• 矿业领域，Blockstream 完成了由 Baillie Gifford 和 iFinex 领投的 2.1 亿美元融资，新的资金部分将用于探索太阳能等清洁能源挖矿方式。

• 钱包领域，老牌硬件钱包 Ledger 完成了 3.8 亿美元融资，估值高达 15 亿美元。

• 公链领域，Solana 斩获 3.14 亿美元融资，并成为全年最亮眼的新兴公链。

• Layer2 领域，Arbitrum 开发商 OffchainLabs 以 12 亿美元估值完成了 1.2 亿美元 B 轮融资，其主网也于下半年正式上线。

• DeFi 协议领域，BitDAO 力压一众龙头项目，完成了由 Peter Thiel、Founders Fund、Pantera Capital 和 Dragonfly Capital 联合领投的 2.3 亿美元融资。

• NFT 领域的头牌属于 Dapper Labs，在两轮融资中，Dapper Labs 先后获得了 3.05 亿美元和 2.5 亿美元的投资，合计 5.55 亿美元。

• 游戏领域，平台型项目 Forte 完成了由 Sea Capital 和 Kora Management 领投的 7.25 亿美元融资，金额上超过了拿到 6.8 亿美元投资的足球游戏 Sorare。

• 社交领域，DeSo 是最引人注目的黑马，这条专为社交需求打造的 Layer1 公链在下半年刚一诞生就获得了 2 亿美元的投资。

• 跨链领域的价值在年末开始抬头，Anyswap 在品牌升级为 Multichain 的同时也完成了 6000 万美元融资，投资名单中可以看到红杉中国的身影。

除了这些相对主流的赛道之外，安全、数据分析、链上监测、通信网络、税务服务、自由职业市场乃至各类开发基础设施也都曾出现过斩获巨额融资的项目。

从赛道轮动的大趋势来看，NFT 在 2021 年逐渐完成了对 DeFi 王者地位的逆袭。

从年初的略显弱势，到年中的分庭抗礼，再到年末的量级碾压，NFT 成为了下半年一级市场上最为火热的主题，也带动了诸如游戏、收藏、交易、借贷、碎片化、展示终端等相关衍生方向的崛起。

2021 年，是机构大洗牌的一年。有老牌机构倒在了熊市的尾巴上，也有新鲜面孔于牛市诞生，而一些穿越了牛熊的顶级机构则逐渐打出了自己的“金字招牌”。凭借着持续性大额出手，以及对各赛道龙头的高密度覆盖能力，a16z 成为了 2021 年加密货币行业最为强势的投资机构，其第三支基金 Crypto Fund III 的募资规模高达 22 亿美元；诸如 Paradigm、Multicoin Capital 这样的研究驱动型 VC 也不遑多让，于各自擅长领域不断发力的同时持续向行业输出真知灼见；依托着头部交易所雄厚背景加持 Binance Labs、Coinbase Ventures、Alameda Research 等表现同样抢眼 。

能否获得这些机构的青睐已成为许多普通投资者判断项目质量的重要指标。

2021 年，我们也看到越来越多的传统领域 VC 开始布局加密市场。

最值得一提的 VC 当然是红杉，继高频布局公链、交易所、Layer2、NFT 赛道之后，年末还在推特简介上玩了个“DAO 一日游”。

然而，在 VC 风光无限之际，业界也悄然出现了一股反 VC 的浪潮，关于“VC 垄断早期投资”的批判之声越来越多。

随着人们对 DAO、Web 3