币圈“生还者”报告：这里有100种“死法”，比毒品更容易让人上瘾！杠杆资金参与炒币带来的风险暴露无遗
币圈的财富，向来是来得快，去得也快。在历经数月的高歌猛进之后，虚拟货币近日全线崩盘，比特币价格也坐上了过山车，一度跌到3万美元附近，之后回到4万美元，并在5月21日晚间再次跳水。
与此同时，多家虚拟币交易所再次被曝无法进行交易操作，59万投资者惨遭爆仓，一天蒸发442亿元。在这至暗的“大屠杀”时刻，杠杆资金参与炒币带来的风险暴露无遗。行情巨幅震荡下，做多损失惨重，做空也有爆仓。
新手炒家财富梦破灭，一时间哭诉的、维权的、索赔的比比皆是，各种“抱团取暖”的维权群异常活跃。毕竟，在币圈，操盘者有一百种方式收割“韭菜”，庄家坐庄操纵币价、服务器宕机限制买卖……投资者不跌倒在这个坑，就栽倒在那个坑。
资深炒家相比之下则更为淡定，暴涨暴跌早已司空见惯，他们一次次与“死神”擦肩，玩的就是心跳，比的就是速度。他们享受从操盘者的百种“死法”中逃离，享受在钢丝上起舞，享受躲过俄罗斯轮盘里的那颗子弹，末了，还不忘感叹一句“这比毒品还让人上瘾”。
如果你还为爆仓震惊只能说明你还没看清虚拟币的本质
“心有余悸。”虚拟币微博大V一边复盘一边说道，19号晚上多家虚拟货币交易所集体“拔网线”，24小时蒸发442亿元。
拔网线是币圈对虚拟币交易所“幽灵般”无法进行买卖交易的“骚操作”的戏称，在币圈交易者看来，“狗庄”始终是“狗庄”，韭菜们是玩不过庄家的。
“我实亏100万美金，币安只抄了一点底，赚了点，不然这会儿已经回本了。”大V一边后怕却又有一丝丝后悔地说道，自己已经把风控做得很好了，也预想到爆仓的行情，但是没想到来得这么快，19号晚上就来了，且声势超出想象。
“还好跌的时候没有加仓，不然真的要被合约撂倒在28000~30000的位置。火币1200万亏得只剩550万元，不止损可能什么也没了。”在他看来，保住550万元已经是不幸中的大幸。
19日，虚拟货币市场暴跌，多头爆仓造成进一步卖出踩踏，期货合约市场血流成河。据币coin数据，24小时内共有约59万人爆仓，爆仓金额高达442亿元人民币，最大爆仓单发生在Huobi-BTC价值4.3亿元。
在币圈二级市场爆仓经常发生，这种事情已经见怪不怪了，如果你还为这种事情感到震惊，那只能说明你还没看清虚拟币交易所或者说庄家的本质。那些网上流传的因爆仓痛哭流涕的视频，可能是很早之前就已经有的。
投资人小李如是说。虽然爆仓时有发生，但是小李也曾在币圈尝过甜头。在他初入币圈的第一天，就通过做空把100美元顺利做到978美元，一晚上的收益率接近其2015年至2020年六年间在股市的收益率之和。
“难怪币圈对年轻人吸引力如此之大，一天的交易量比股票账户几年还多，同时还能体验10~100倍杠杆，以及一分钟爆仓。”小李说， 在十倍杠杆的前提下，行情不利时只要上涨或者下跌10%就会爆仓，以50~100倍资金杠杆追涨比特币的散户投资者，只要比特币在上涨过程稍微回调1%~2%，就会触发爆仓
。
记者了解到，杠杆交易其实就是把本金放大数倍，以小资金进行大投资的赌博行为。如果投资者看涨某个币种，可以 手中资金量*杠杆倍数向虚拟币交易所借钱
（指USDT等被看做稳定币的币种），买入看涨的币种，不论该币种后期是涨是跌，都要将所借的钱归还交易所。在借钱之前，投资者需要在交易所交一定的保证金，以免投资者操作亏损没钱还账。
如果投资者看跌某个币种，可以 手中资金量*杠杆倍数向虚拟币交易所借该币种
，然后卖掉，不论所借币种未来是涨是跌，投资者都要在借币前注入保证金，以免没钱还账。
据了解，不同交易所、不同币种，投资者可以做的杠杆倍数不同，借贷所规定的“利息”也不相同。此外，投资者可以选择全仓或者逐仓交易，全仓交易意味着投资者一个账户可以进行多个币种的杠杆交易，一个币种爆仓，其他币种也会爆仓；逐仓交易意味着投资者把资金分成好几份用来杠杆交易，爆仓互不影响。同时，不同虚拟币交易所也规定有不同的保证金。
以火币交易所为例，全仓交易者操作BTC/USDT可3倍杠杆，ETH/USDT同样可以3倍杠杆；逐仓交易者则可5倍杠杆。
“ 虽然爆仓者大部分都是看多的，但有人在币安买的10倍小杠杆做空合约也爆仓了
。”小李唏嘘到，在暴涨暴跌的行情下，不论做多还是做空，都有被爆仓的风险。
“昨天（19号），在多个币种跌幅超过20%的情况下，低倍杠杆仍然难逃被波及的命运。”作为资深韭菜，小李对此深有体会，他告诉《每日经济新闻》记者，从交流情况看，周围很多炒家损失惨重，合约方面，在此轮市场暴跌的时候，很多币在2倍杠杆的仓位也爆仓了。还有的炒家DeFi上的借贷也被清算了，而这些是没办法完全统计的。
DeFi是去中心化的应用，由智能合约自动执行。Maker、Compound 、Aave在 DeFi 借贷平台中排名前列，主营业务都是抵押贷。为了防范风险， DeFi 借贷平台都会设置抵押率和清算门槛。
比如：在Compound 和 Aave 上，ETH 的最大抵押率都是 75%，即抵押价值 100 美元的 ETH 到Compound 或者 Aave 上，最多可以贷出价值 75 美元的其他虚拟货币资产；一旦达到清算门槛，系统就会把抵押资产卖出还债。
这类似于现实生活中去银行贷款，小李对记者表示，如果偿还不上银行的贷款，银行会把你的抵押物，比如房子、车子等拿去拍卖，用拍卖的钱偿还你的欠债。 DeFi 借贷平台也一样，如果你偿还不上，平台会卖出你抵押的虚拟货币资产用来还债。
上述市场人士指出，虚拟货币 资产价格波动剧烈，很多人根本没有时间增加资产抵押继续进行“博弈”，面临的结果只能是被清算
。
期货市场一篇萧瑟，现货市场情况如何呢？此轮虚拟币暴跌中，声称自己不玩合约的投资人张宁（化名）表示，其现货亏了几十万美金。虽说也是割肉出局，但比起动辄上损失上百万元的投资者来说，他着实算得上这轮“大屠杀”中的生还者。
大跌并没有让张宁忐忑于在币圈搏击，反而，在他看来，目前比特币正处于牛市当中。他笑称，“韭菜”追涨杀跌、被机构收割已见怪不怪，理性看待市场，这一波做空赚飞的情况也的确存在。
但相比股市而言，张宁还是奉劝“小白”最好轻易别进币圈，这里面有上百种“死法”，比毒品还让人上瘾。
众所周知，毒品让人上瘾在于多巴胺，沉浮币圈享受暴涨暴跌的刺激又何尝不是在于此种物质。其实，对于游走在币圈“暴富”与“暴负”之间的炒家，炒币更像是一种赌博，而多巴胺这种神经递质是让人“着魔”、上瘾的关键。
赌博以及进行类似赌博的投资活动时，人脑中会分泌大量的多巴胺，正是这些神经物质作祟，使得诸如炒家这类的赌徒们对输赢的过程十分入神，也使得当时的兴奋感和愉悦感暴涨。
根据大数据调查，一般的笑话可以导致多巴胺分泌30%，美食达到70%，吸食冰毒可以瞬间让多巴胺分泌程度超过500%，最高达到1000%，而赌博以及类似赌博的投资活动，很轻易地就突破500%、1000%。由此可见，赌博的成瘾性和兴奋程度不低于吸食毒品。
在此轮暴跌后，不少业内人士提示普通消费者注意避险，避免因心存侥幸而最终造成资金损失。
哥本哈根大学电子市场中心研究员韩海庭公开表示， 虚拟货币作为一类不太成熟的资产，价格波动是很正常的；尤其是虚拟货币没有实际价值锚定，其价格波动完全靠市场投机者炒作和投资者信心左右。当前市场流量大V的恶意操作，监管政策风险加剧，价格暴涨暴跌也就很容易理解了。
不过在韩海庭看来，遇到强监管，可能短期热度会下降，但是在没有产生一个新的投机工具的时候，虚拟货币市场还会一次又一次炮制出新的虚假繁荣。
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