美联储加息时比特币价格的演变

经过几个月的等待和拖延，美联储终于采取了行动，提高了关键利率。如果我最后说，那是因为，就像我一样，你一定有一种感觉，杰罗姆·鲍威尔自 2021 年夏天以来一直在采取预防措施，说这很快就会发生。

很快将持续6个多月。这将使金融市场的投资者为这一消息做好准备。当这种情况发生时，就会有一种市场已经在前进的感觉。

必须说，乌克兰和俄罗斯之间的战争完全转移了人们对 2021 年底确定的主要风险的注意力：COVID-19 和潜在的新浪潮，还有通货膨胀，现在美国在 2022 年 2 月达到 7.9%。风险和不确定性，世界主要经济大国的央行行长们都面临着两难境地。

因此，美联储决定谨慎行事。目前利率仅上涨 0.25%。 2022 年又宣布了六次加息，但杰罗姆鲍威尔表示，美联储将实时适应形势。在 FOMC 会议结束时，杰罗姆·鲍威尔 (Jerome Powell) 借此机会明确指出，美联储也将开始缩减资产负债表。可能从五月开始，但还没有确定的。

自 2020 年 3 月以来已达到近 9T 美元且呈抛物线式增长的资产负债表：

杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）表示，美联储资产负债表的缩减将以与 2017 年至 2019 年相同的方式进行。美联储将小心不要行动太快，否则将完全冻结美国经济。

美联储加息时比特币价格的演变

许多投资者想知道，随着 2022 年中期紧缩周期的开始，美联储货币政策变化的影响将是什么。有些人甚至在想象最坏的情况，谈论比特币的熊市和股市的崩盘。

所以我回顾了最近的过去，看看我们可能会发生什么。毕竟，正如马克吐温所说，如果历史不重演，它往往会重演。因此，分析过去市场对此类货币政策事件的反应是一件有趣的事情。

美联储上一次通过提高关键利率来调整货币政策是在 2015 年 11 月，并于 2015 年 12 月实施：

因此，在 2015 年 11 月至 2019 年 1 月期间，美联储将其关键利率从 0% 提高到 2.5%。这是我想在这里强调的第一个时期。第二个是美联储在 2019 年 7 月至 2020 年 4 月期间将关键利率从 2.5% 降至 0%。最后，第三个是美联储在 2020 年 4 月至 2020 年 3 月期间将其关键利率保持在 0% 的最后一个。

上次美联储再次开始加息时，比特币的价格低于 500 美元：

随后比特币价格出现了惊人的上涨，最终在 2017 年底几乎达到了 2 万美元。与美联储加息周期的开始相比，比特币的价格上涨了 +4,000%。随着美联储继续加息，比特币价格在整个 2018 年经历了熊市。在这种上涨的高峰期，比特币的价格在 2019 年 1 月上涨了 963%。

所以我们可以看到，政策利率的上升并没有阻止比特币价格飙升至历史高位。

在接下来的一段时间里，随着美联储将关键利率从 2.5% 下调至 0%，比特币的价格下跌了 -61%。正如一些人似乎认为的那样，降息并不意味着比特币市场派对的开始。然后美联储从 2020 年 4 月到 2022 年 3 月将利率维持在零，我们看到比特币的价格显着上涨了 +458%。但随着比特币第三次减半以及美联储向市场注入大量流动性，其他因素也开始发挥作用。

因此，美联储的关键利率之间的直接相关性将提高美国人日常生活的借贷利率（从信用卡账单和抵押贷款支付到汽车贷款），因此尚无定论。我们总是回到比特币减半，它在其价格的市场周期中发挥着至关重要的作用。

随着美联储从现在开始新的加息周期，无需恐慌。

美联储加息时标准普尔500指数的演变

我认为进一步从黄金和标准普尔 500 指数来看会很有趣。2015 年 11 月，当美联储宣布其加息周期时，标准普尔 500 指数只有 2,000 点左右：

然后我们可以看到，标准普尔 500 指数表现相当不错，在 2018 年下半年上涨了近 50%，几乎达到 3,000 点。然后在反弹重新开始之前发生了崩盘，直到接近 3,500 点，因为 COVID-19 大流行席卷全球。与此同时，美联储将利率从 2.5% 降至 0%。

最终，标准普尔 500 指数和比特币一样飙升，因为美联储在 2020 年 4 月至 2022 年 3 月期间将利率维持在零。但在这里，更多的是金融市场上无限量的流动性注入起到了这种作用 令人难以置信的助推器。

所以我们必须审视整个问题，看看美联储在货币政策中的不同杠杆。

美联储加息时金价走势

就每盎司黄金而言，我们可以看到它的价格并没有特别受益于美联储将关键利率从 0% 提高到 2.5%，就像比特币和标准普尔 500 指数所设想的那样：

当美联储于 2019 年 7 月开始降低政策利率时，一盎司黄金的价格已经大幅上涨。一盎司黄金的价格在 2020 年夏季突破 2,000 美元之前飙升。比特币的价格在 9,000 美元和 当时是 1 万美元。

黄金随后失去了投资者的兴趣，就在那时，比特币与标准普尔 500 指数和整个美国股市一起出现了惊人的上涨。乌俄战争结束后的头几天，金价短暂回升至 2,000 美元，但此后趋于稳定。我们将看看这是否会导致比特币价格出现与 2020 年夏季之后相同的上涨。

同样，除了简单地查看美联储利率来预测黄金价格的未来，还有更多的事件需要考虑。

最后的想法

如你所知，我没有水晶球。所以我不能给你任何关于比特币价格的保证。事实上，没有人能做到。任何告诉你其他情况的人都是骗子。比特币给你的保证与它的协议有关，在一个像我们这样不确定的世界里，这些保证是不可思议的。

随着美联储继续加息周期，我们将看到未来几周和几个月会发生什么。在我看来，没有必要恐慌，因为这不会对比特币的价格产生直接的负面影响。但这只是我的观点。过去告诉我们，还有其他更重要的因素在影响比特币的价格。