[惠特尼]现货比特币 ETF：寻找强大的投资者

在美国证券交易委员会批准此类基金在美国交易所交易后，对推出现货比特币 ETF 的预期在周三晚间达到顶峰。

VettaFi 研究主管托德·罗森布鲁斯 (Todd Rosenbluth) 在接受电话采访时表示，他正在关注一只或多只现货比特币交易所交易基金最早将于周四上市。

周三，美国证券交易委员会批准了大约十几只现货比特币 ETF。

罗森布鲁斯说：“考虑到参加这场比赛的马匹太多，你就想表现得更强。”

包括全球最大资产管理公司 BlackRock BLK (-0.27%) 在内的多家公司已提交监管文件，列出现货比特币 ETF。

Rosenbluth 表示，通常情况下，一旦 ETF 获得 SEC 批准，该基金就会被批准在下一个交易日或未来几天或几周内推出。

Rosenbluth 表示，这取决于资产管理公司在筹集“种子资本”并准备分配时认为合适的方式，但由于投资者对这一历史性的现货比特币 ETF 上市抱有很高的预期，资产管理公司可能会觉得有必要加快行动。

“任何没有在第一天推出的人”都面临着“严重劣势”的风险，因为那些渴望获得比特币现货价格或最新价格的投资者预计会Rosenbluth 表示，快速买入。 对于投资者来说，资金成本将是“需要评估的关键因素”之一，此外还有流动性、资产水平以及对比特币现货价格的追踪程度。 Nate Geraci，财富管理公司 ETF Store 总裁。

Geraci 在电话采访中表示，Grayscale Investments 的现货比特币 ETF 将具有“内置流动性”，因为它将从该公司现有的 Grayscale Bitcoin Trust GBTC 转换而来，而 GBTC 已经拥有“庞大”的投资者基础。

根据其网站上发布的数据，截至周二，该基金管理的资产近 290 亿美元。

Geraci 表示：“毫无疑问，Grayscale 为每个人将现货比特币 ETF 推向市场铺平了监管道路。”

档案中（2023 年 3 月）：GBTC 本周上涨，而 Grayscale 首席执行官在与 SEC 就现货比特币 ETF 进行法庭辩论后受到“鼓励” 与 Rosenbluth 一样，Geraci 表示，他预计现货比特币 ETF 发起人可能会尽快推出作为星期四。

Grayscale 发言人在周三的一封电子邮件中表示：“在获得适当的监管批准后，我们​​仍然准备好将 GBTC 作为 ETF 运营，并且对 GBTC 的未来从未如此乐观。”

Rosenbluth 表示，现货比特币 ETF 推出后，VettaFi 将关注它们已筹集的“种子资金”数量，以及基金在市场第一天和上市后一周的交易量。

Geraci 表示，现货比特币 ETF 的“流动性”对于“战术”投资者来说尤其重要，他们希望看到基金股票的买卖价差比长期持有者更频繁。

HFR 总裁肯·海因茨 (Ken Heinz) 表示，许多加密货币对冲基金去年取得了巨大收益，现在已经开始等待现货比特币 ETF 的批准，因为在他们看来，这一举措将使加密货币“更具流动性和可交易性”。 ，告诉 MarketWatch。

但流动性对于长期投资者也很重要，他们可能希望出售 ETF 股票以减少或退出比特币敞口。

罗森布鲁斯说：“即使你的时间范围是一年或五年，你也希望能够离开。”

“你想要有信心能够出去。”

比特币价格 BTCUSD，+1.41% 波动较大。

根据 CoinDesk 的数据，尽管周三下午，这种加密货币的交易价格接近 46,000 美元，但在攀升至 2021 年接近 70,000 美元的峰值后，其价格在 2022 年暴跌至 17,000 美元以下。

Geraci 表示，竞争性现货比特币 ETF 所收集的资产水平很重要，因为吸引投资者“可以最大限度地降低基金关闭的风险”，而这可能会给客户带来“税务事件”。

他还敦促谨慎行事。

他表示，虽然财务顾问可能会对客户通过“受监管的工具”获得比特币感到放心，但投资者需要了解这种不稳定的加密货币的风险，并且“需要有强有力的理性和投资理由”才能将其纳入自己的投资范围。投资组合。

在 Geraci 看来，现货比特币 ETF 可能会成为“多元化股票和债券投资组合中的卫星资产”。

虽然该风险敞口的大小因个人投资者而异，但他表示，经验法则是投资者确实希望投资组合中的 1% 到 5%。

“我们听到很多年轻投资者询问比特币风险，”Geraci。

Geraci 表示，一些客户可能有信心“直接进入 Coinbase”来管理自己的比特币钱包。

但是，通过使用现货比特币 ETF，投资者可以整合他们的税务报告，并在一份声明中查看他们的比特币敞口以及所持股票和债券的表现。

纽约州罗彻斯特拥有 MDM Financial Services 的加密货币税务专家 Matt Metras 表示，大多数主要加密货币交易所（但不是全部）都会跟踪并向账户持有人和国税局报告资本收益和损失，ETF 的税务报告更加简单，经纪商向账户持有人和 IRS 签发 1099-B，

梅特拉斯在电话中说道。

然后税务机构将其数字与申报表进行匹配。

相比之下，当加密货币被保存在数字钱包中时，他表示，财政部掌握的信息可能会减少，这可能会导致国税局进行更多的审查。“害怕错过并不是一个好的投资策略” 比特币 ETF晨星公司北美被动策略研究总监 Bryan Armour 表示，投资者预计比特币比直接持有比特币更容易获得，基金费用可能会超过加密货币本身的交易费用。

但这并不是急于求成的理由。

“投资者应该诚实地说明他们为什么想进入比特币，因为害怕错过并不是一个好的投资策略，”阿莫在电话采访中表示。

“投资者应该只投资他们愿意损失的东西。”

毫无疑问，人们对加密货币的热情有时会遭到谨慎的对待。

已故伯克希尔哈撒韦公司副主席查理芒格在 2022 年 4 月的公司年会上向一位年轻与会者提供了一些建议。 ”芒格当时说道。

那些认为比特币在未来几年会在自己的投资组合中占有一席之地的人在资产配置方面应该谨慎行事。

Morningstar's Armor 表示，1% 到 5% 之间的某个位置听起来大致是合适的暴露水平。

在这个范围内，“2% 似乎是一个合理的目标，”他说。

尽管如此，晨星研究分析师在 8 月份的一份报告中警告称，在由 60% 股票和 40% 债券组成的经典投资组合中，即使是 2% 的白银比特币也会重塑整体风险状况。

Rosenbluth 表示，围绕现货比特币 ETF 需要进行大量的投资者教育。

考虑到这一点，他表示 VettaFi 计划在周五举办一场关于虚拟资产投资的虚拟活动，来自灰度和贝莱德等资产管理公司的发言人将出席。

贝莱德发言人拒绝就该公司何时推出现货比特币 ETF 发表评论。

阅读：“从长远来看，ETF 正在赢得胜利”：贝莱德 (BlackRock) 在 ETF 市场份额中名列前茅，但 2023 年资金流量表明先锋集团 (Vanguard) 正在迎头赶上宾夕法尼亚州布林莫尔的 Ironclad Financial 老板尼克·里吉尔 (Nick Rygiel) 在接受电话采访时表示：

对于刚接触比特币的人，Rygiel 建议进行一种可以承受完全损失的投资配置。

“这完全是可自由支配的支出。

我确实可以看到这个值变为零并且不受影响。

这将是一个很好的起点。”

这可能会转化为美国国税局的更多审查。“害怕错过并不是一个好的投资策略”预计比特币 ETF 比直接持有比特币更容易被投资者接受，因为基金费用可能会超过加密货币的交易费用晨星公司北美被动策略研究主管布莱恩·阿莫尔表示，这本身就是一个问题。

但这并不是急于求成的理由。

“投资者应该诚实地说明他们为什么想进入比特币，因为害怕错过并不是一个好的投资策略，”阿莫在电话采访中表示。

“投资者应该只投资他们愿意损失的东西。”

毫无疑问，人们对加密货币的热情有时会遭到谨慎的对待。

已故伯克希尔哈撒韦公司副主席查理芒格在 2022 年 4 月的公司年会上向一位年轻与会者提供了一些建议。 ”芒格当时说道。

那些认为比特币在未来几年会在自己的投资组合中占有一席之地的人在资产配置方面应该谨慎行事。

Morningstar's Armor 表示，1% 到 5% 之间的某个位置听起来大致是合适的暴露水平。

在这个范围内，“2% 似乎是一个合理的目标，”他说。

尽管如此，晨星研究分析师在 8 月份的一份报告中警告称，在由 60% 股票和 40% 债券组成的经典投资组合中，即使是 2% 的白银比特币也会重塑整体风险状况。

Rosenbluth 表示，围绕现货比特币 ETF 需要进行大量的投资者教育。

考虑到这一点，他表示 VettaFi 计划在周五举办一场关于虚拟资产投资的虚拟活动，来自灰度和贝莱德等资产管理公司的发言人将出席。

贝莱德发言人拒绝就该公司何时推出现货比特币 ETF 发表评论。

阅读：“从长远来看，ETF 正在赢得胜利”：贝莱德 (BlackRock) 在 ETF 市场份额中名列前茅，但 2023 年资金流量表明先锋集团 (Vanguard) 正在迎头赶上宾夕法尼亚州布林莫尔的 Ironclad Financial 老板尼克·里吉尔 (Nick Rygiel) 在接受电话采访时表示：

对于刚接触比特币的人，Rygiel 建议进行一种可以承受完全损失的投资配置。

“这完全是可自由支配的支出。

我确实可以看到这个值变为零并且不受影响。

这将是一个很好的起点。”

这可能会转化为美国国税局的更多审查。“害怕错过并不是一个好的投资策略”预计比特币 ETF 比直接持有比特币更容易被投资者接受，因为基金费用可能会超过加密货币的交易费用晨星公司北美被动策略研究主管布莱恩·阿莫尔表示，这本身就是一个问题。

但这并不是急于求成的理由。

“投资者应该诚实地说明他们为什么想进入比特币，因为害怕错过并不是一个好的投资策略，”阿莫在电话采访中表示。

“投资者应该只投资他们愿意损失的东西。”

毫无疑问，人们对加密货币的热情有时会遭到谨慎的对待。

已故伯克希尔哈撒韦公司副主席查理芒格在 2022 年 4 月的公司年会上向一位年轻与会者提供了一些建议。 ”芒格当时说道。

那些认为比特币在未来几年会在自己的投资组合中占有一席之地的人在资产配置方面应该谨慎行事。

Morningstar's Armor 表示，1% 到 5% 之间的某个位置听起来大致是合适的暴露水平。

在这个范围内，“2% 似乎是一个合理的目标，”他说。

尽管如此，晨星研究分析师在 8 月份的一份报告中警告称，在由 60% 股票和 40% 债券组成的经典投资组合中，即使是 2% 的白银比特币也会重塑整体风险状况。

Rosenbluth 表示，围绕现货比特币 ETF 需要进行大量的投资者教育。

考虑到这一点，他表示 VettaFi 计划在周五举办一场关于虚拟资产投资的虚拟活动，来自灰度和贝莱德