本篇笔记来自喜马拉雅音频节目《加密二锅头》。原标题《2022年的市场有哪些重要节点》。本篇是微观篇。

以下，Enjoy：

加密二锅头 小新：

本期所谈到的所有内容均非投资建议。请大家看过之后自行斟酌再做决定。

这次给大家聊一下宏观上的事，快到年底了，我们来讨论一下2022年加密数字货币市场会发生哪些变化，以及未来宏观上的一些思路。

首先要说明的是，明年大概率是一个更难操作的一年。无论是从现货层面上，还是从Defi挖矿的层面，都会越来越难。最核心的原因是，现在的数字货币市场已经越来越多的被机构和个人，甚至是被主权的国家所接受。

在这样的情况下，这个市场里面已经是高手云集的竞技场。散户在里面生存的空间会被进一步的挤压。

很久之前我提到一个观点：这次牛市其实是机构牛。机构会大概率的决定牛市发展的方向。这次之后很可能散户的生存空间会越来越小，更难凭自己的一己之力去和大型的玩家去进行博弈。

还有一个很重要的点。现在的比特币、数字货币市场已经比以前大了很多。虽然没有像股票市场或者债券市场这么成熟，这么的大。但是它已经不是一个我们可以忽略，甚至不是一个机构方可以忽略的“小孩子”了。

我觉得从2022年开始，它是会真正接入到资本市场和或者全球资本市场的轮动。以后对于币圈的操作，尤其是对于比特币走势的看法，可能不能像之前一样认为比特币会有自己的独立行情，或者会有独特的逻辑了。未来越来越多的可能会看到它和各种各样全球不同的传统金融市场进行的联动。

最典型的就是像今年美股股灾的时候，有很大的概率会带崩币圈的市场。但这也是它走向成熟的表现，也是一个必然的过程。从长远来讲一定是好事。

但是对散户的操作层面，就要考虑两条逻辑线。这张PPT上左边分成了四个季度，我们把已经能知道的一些大的事件填充进去，或者有可能发生的一个时间点。

右边是我上网去查了一下，数字货币投资者或者一些机构对于2022年的一些预测，比较集中的前四名的一些预测。

我们先来看左半边这张图，有两个时间轴，一个是微观，一个是宏观。

微观上，我们要聚焦在数字货币市场之内的一些东西，它有没有可能成为爆点，有没有可能会引领市场，有没有可能让市场更进一步的成长；

宏观的层面，更多的是全球金融市场的轮动逻辑。如果大家了解一点宏观经济，你就会发现，为什么有人说美股有长达10年的牛市？当然它开始变牛肯定是因为实体经济的增长，经济在发展。但到后面，尤其是疫情之后的时代，或者贸易战之后的时代，全球摩擦越来越多的时候，我们会发现资本是在空转的。

资本的空转就是没有一个特别好的实体的投资标的，但没办法，它一定要流入一个资本的洼地，大概率就是金融市场。只不过它会流向金融市场的不同板块。在这个板块中转一圈之后，获得它这个资本应该获得的利润。

所以如果我们看前3-5年比特币的成长，客观上来讲是受益于大的环境。因为有一些资金会流到数字货币市场，而且这种资金对比两三年前比较小的数字货币市场的整体市值来讲，是绝对的资本大鳄。这样的资金流进去之后，是把整个的数字货币市场有一个正向的炒动的作用的，这是无法否认的。我认为这是比特币从婴孩阶段走向小学生阶段的一个很重要的助推因素。

但是我们会发现，这样的空转从大的宏观逻辑上来讲是不好的。相对是一种更无奈的选择。本来实体经济上应该会有更多的资本的力量在里面，但是资本的力量因为没有找到好的标的，被迫走到虚拟的市场里。

从更大的层面上来讲，这个过程持续，其实是有一个负向的效应在的。也因此，2022年开始，微观与宏观这两条线你必须都要考虑，你才能更好的把握这个市场。

资本因为没有标的，跑到了数字货币市场，这是对市场的正向刺激作用；同时流到了数字货币市场的资本，就产生了机会成本，就没有办法再流到其他的市场，也没有办法流到实体经济里面。那它对于整体的、全球的宏观经济又是一个负向的作用。

这两个作用慢慢的博弈，在未来两、三年会在比特币的价格上看到的越来越明显。

微观层面

我们就把微观和宏观分开来说。首先微观上，明年一、二解读，市场上有几个受关注度非常高的事件，有可能成为引爆市场的爆点。

1、第一季度Gamefi的集中爆发

虽然Gamefi在最近一两个月已经有大规模的集中性的爆发。但是很多很多游戏只是昙花一现，而且很多游戏并不是因为好玩，你才会去玩它，而是因为能挣钱才会去玩它。这也是必要的，但只能是昙花一现的现象。不过Gamefi的热点应该会在2022年再次迎来更加集中的爆发。

目前来看时间点应该是在2022年的q1到q2之间。更准确一点，我觉得有可能是在2月份到4月份这三个月之间。大家可以看一下Top的Gamefi游戏，上线的时间基本上就在Q1 的后半段。

比如ILV大概是在Q1，也有说是3月底4月初的样子。Cwar这个3A大作，有点类似一个角色去打装备，P2P的游戏。也包括Solana上很多不错的游戏，像类似Dota或者LOL这种5V5对抗的，还有类似极品飞车的竞速游戏。它们的beta版大部分都会集中在Q1到Q2之间。如果这个时间点有一些比较好质量的游戏上线，有可能会带动整个市场往前进一步的发展。那也是一个大家值得关注的生态。

2、第一季度，波卡生态

波卡生态的时间将会更加的确切。现在波卡主网众贷的前五名已经出来了，它们上线的时间也比较明确，就是在明年的1月底2月初。随着它们的上线，也应该会带起一波波卡的热潮。

并且像Moonbeam做的是波卡和以太之间的桥梁。如果它的主网上线了，现在已知的Sushiswap会过来，Uniswap也在考虑，如果这些头部的、顶级的Defi项目迁过来意味着会带来巨大的资金量，而且有可能是增量的资金。包括parallel finance，这条平行链的卡槽是做用来做借贷的，也会助力波卡的生态。

波卡的生态也是会集中在明年的Q1，可能比Gamefi的爆发还提前一点点。大家记住这个时间节点：1月底2月初。Gamefi可能是3月份4月份。

3、Q2 eth2.0

我查了很多资料，没有一个特别明确的说法给出到底什么时候落地。但我看到11月2号的一篇报道，以太坊网络一个比较核心的高层成员，他说是会在明年的6月份。我们就暂且相信他，当然有可能会跳票。

当然还有一些不太确定的事情，我就没有列上来。比如DAO生态的爆发，我觉得它也会爆发，但是具体的时间呢其实不好说。之前people代币带起来的一波热潮，但这种模式是否可以延续下去？我觉得也有可能也会成为一个爆点。

包括社交即挖矿的一些软件或平台，有没有可能带起来一波？但也没有准确的时间。后面这两个就没有前面三个有那么明确的时间了。

但不管怎么说，我们可以大概得出一个结论：2022年的上半年，整个数字货币市场是不缺热点的。几乎几个月的时间，热点都是连续出现的。在这种情况下，市场不会是一个过于悲观的状态。这是对于2020年上半年的一个预判，是我们通过微观的这条轴能够得到的。

以上是笔记的全部内容。

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